1.中国有希望成为世界车身模具制造中心

模具归列为汽车产业链中标准的装备制造，劳动力密集程度优于普通的汽车零部件企业。在汽车行业发展进程中历经了车身模具制造重心由欧美向日韩转移的过程，而如今世界车身模具制造的重心正向中国转移。当前以天汽模为代表的中国模具制造厂已经是开始积极开辟扩展海外市场，开始承接大量海外订单。未来十年中国有希望成为世界车身模具制造的中心。

2.国内外市占率均有非常大提升空间

从未来空间来看，国内当前市场容量实现 100 亿，海外市场容量500-600 亿，而公司当前年收入仅 12-13 亿元，占用比例尚有非常大的提升空间。

3.公司在承接模具中心转移上优点显著

公司今年海外收入占用比例第一次超出国内收入占用比例，海外收入维持迅速增长。相对国外传统模具工厂，公司具有显著优点：①设备优点：有别于一般汽车零部件行业，国外模具工厂全都是使用好多年的老旧设备，而公司设备均是近来几年采购。②成本的优势：欧洲模具工人人工成本一年是 6 万欧元，公司一年是 6 万人民币，欧洲工人尽管生产效率高，但远不足以弥补收入的带来的成本差别。当前国外工厂同规格模具价格大概为天汽模的近一倍，但仍旧面对非常大的成本压力。

4.公司订单丰满，未来两年锁定高增长

依托明显的性价比优点，公司当前正处于高速增长的通道。模具产品销售为标准的订单方式，车身模具产品的订单一般为 12-24个月。当前公司预收款子和库存均处于历史高点，反映出公司当前在手订单丰满。我们估计公司当前在手订单依据如今效率需要两年才能消化，公司未来 2 年高增长肯定性极高。

5.公司现有产能尚有巨大挖掘空间

公司依据现有模具产能为 3100 标准套。但模具具有作坊式生产的特点，不一样产品差别巨大。当前，国外车身模具厂单人产出可达20-30 万美元，而公司单人产出约 30-40 万人民币。因而，尽管公司当前订单较慢但，但不管管理水平和工人的生产效率均有大幅度上升的空间。因而，未来公司模具的产出效率提升 30-50%应当并不困难。